红网时刻新闻5月29日讯（记者 肖娟）近期，多家国有大行及股份制银行密集上调代销产品风险评级，引发市场广泛关注。

农行公告。

农行日前宣布，将持续开展代销公募基金产品风险等级动态评估工作。代销公募基金产品风险评级最终结果以第三方合作机构评价和基金管理人二者结果的“孰高”原则确定。

这一动作迅速引发了市场的关注。无独有偶，中信银行、建设银行等机构也已拉开调整大幕，一场针对风险评级的从严认定潮或席卷银行业。

重视风险匹配

多家银行调整代销产品风险评级

近日，农行表示将针对该行所有代销公募基金产品，持续开展风险等级动态评估工作。这也让农行成为2025年首个推行代销基金风险评级动态评估全覆盖的银行。

农行公告作出了适配性建议，灰色字体部分是不适合投资的情形。

并且，农行还作出了适配性建议，提醒投资者根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎作出投资决策。

这并非孤例。5月12日，中信银行一次性上调158款资管产品风险等级。记者注意到，以往一些被认定为“有安全感”的纯债基金也在上调之列，风险评级由PR1提高到了PR2。更有甚者，一款偏债的混合基金风险评级由PR1提高到了PR3。

今年2月，建行公告称，已调整21款代销公募基金产品风险等级，包括了数只债基、FOF基金以及股票型基金。旗下部分基金从R2（中低风险）提高到R3（中风险），或从R3（中风险）调整为R4（中高风险）。

监管与市场双重驱动

市场需要科学评估风险等级

市场有风险，投资需谨慎。评级重构的背后，是监管政策与市场环境的共振。

国家金融监督管理总局通知。

2025年3月，国家金融监督管理总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》，明确要求银行坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强适当性管理，充分揭示代销产品风险，向客户销售与其相匹配的金融产品。

更深层次的推力来自市场波动。银行理财在很多人心中曾代表“稳稳的幸福”。然而，“滤镜”在2022年被打碎，多款产品破净，买理财也亏本一度让投资者望而却步。虽然让更多投资者被动进行了风险教育，但客观上影响了银行的声誉。

银行通常会将理财产品划分为五个风险等级，分别是R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）和R5（激进型）。

以往R2级被很多人认为是中低风险产品。可是由于债市剧烈波动，买R2理财也可能亏本，让投资者认识到，自身的风险承受能力与产品并不匹配，需更科学地评估风险等级。

从严认定成常态

投资者面临适配重构

随着监管趋严和市场环境的变化，风险评级的“从严化”或成趋势。业内人士预期，不排除未来有更多银行和产品加入评级调整行列。

风险评级上移对投资者将有哪些影响？最直接的，可能影响部分投资者的资产配置。

农行表示，经动态评估，若基金产品风险等级涉及调整的，可能出现投资人风险承受能力与产品风险等级不匹配的情况。

中信银行公告。

中信银行在公告中亦提到，对于涉及定投的产品，若调整后的产品风险评级高于风险承受能力评估结果，将导致扣款失败，若连续三次扣款失败定投协议会自动失效。

这意味着部分投资者面临选择：要么升级风险评估以维持原投资，要么转向低风险产品。

“这种劝退也是用心良苦，实际上是倒逼投资者正视风险匹配，减少纠纷。”湖南一银行从业人员表示，一些客户仍存在“理财保本”的认知偏差，评级调整相当于风险教育。