7月15日，央行公布了上半年的金融数据。业内专家表示，当前我国金融总量合理增长，社会融资条件保持在较为宽松的状态，为上半年经济总体平稳、向新向优创造了适宜的货币金融环境。

融资成本保持低位

根据7月15日央行在国新办公布的数据，6月，新发放企业贷款加权平均利率约为3.0%，比上年同期低约20个基点；新发放个人住房贷款利率约为3.1%，与上年同期基本持平。6月末，个人住房存量贷款利率比上年同期下降了0.13个百分点。

“近年来，贷款利率持续处于低位，说明信贷资源供给总体充裕，实体经济的融资需求满足度比较高。”业内专家分析。

记者梳理发现，2018年以来，人民银行累计10次降低政策利率共1.15个百分点，带动1年期、5年期以上LPR分别下降1.35个、1.40个百分点。今年6月，企业贷款加权平均利率为3.0%，为市场主体纾困解难、提振经营信心发挥了积极作用。

有专家对《金融时报》记者表示，近年来，通过整改银行违规手工补息，引导非银同业活期存款利率跟随政策利率调整，建立存款招投标利率报备机制，规范对公存款服务协议，督促银行按照经营成本合理确定贷款利率，支持银行稳定净息差，开展利率政策执法检查。总体看，我国政策利率是能够有效传导的，贷款利率稳中有降，保持在低位水平。

在贷款利率明显下行的基础上，明示贷款综合融资成本工作打通了降本的“最后一公里”，让实惠真正落到企业身上。自2024年9月试点启动以来，银行通过“贷款明白纸”统一明示各类融资费用，让企业融资从“雾里看花”变为“一笔清账”。

“融资成本降没降、降了多少，企业的感受最直接、最真实。”业内人士表示。

记者在调研中了解到，在填写“贷款明白纸”时，有金融机构客户经理发现企业支付转贷“过桥费”的年化费率高达5%，随即主动与企业联系，为其办理“无还本续贷”业务，为客户节约转贷“过桥费”约2万元；有的金融机构通过明示工作，发现个别企业承担的第三方费用明显高于市场水平，客户经理主动帮助企业多方择优合作，帮助企业进一步降低融资费用。

一位中部省份专精特新“小巨人”企业负责人拿着“贷款明白纸”感慨道，“过去只知道利率降了，但加上各类杂费的综合成本到底降了多少，一直算不清楚。现在有了‘贷款明白纸’，每一项费用都摊开列明，利息加各项费用算下来，比以前省了真不少，省下的真金白银全部投进新设备采购和产品升级上，是真真切切为企业减负。”

信贷投向持续优化 金融支持实体经济质效提升

值得关注的是，社会融资规模增量合理增长的同时，金融体系对实体经济信贷支持结构持续优化。从投向结构看，贷款流向重点领域和薄弱环节。截至6月末，普惠小微贷款余额同比增长8.3%；工业中长期贷款余额同比增长5.9%；不含房地产业的服务业中长期贷款余额同比增长9.2%，以上贷款增速均高于同期各项贷款增速。

“现阶段，信贷结构的持续优化正在成为信贷运行更核心、更鲜明的特征。”业内专家表示，自年初央行发布一系列结构性货币政策措施以来，政策效果持续显现，信贷资金更多向科创、绿色、民营企业等重点领域和薄弱环节倾斜，金融支持实体经济的质效稳步提升。

业内人士分析，这离不开结构性货币政策工具等政策的积极引导，以及金融机构着眼于经济转型升级和高质量发展需要，不断创新金融产品和服务模式。

据记者了解，西部某省区一家民营中型企业，长期以来处于融资“中间地带”，既达不到小微企业普惠金融政策的准入门槛，又缺乏大型企业多元化的融资选择。今年以来，央行出台民营企业再贷款政策，专门将民营中型企业纳入支持范围，当地银行依托该项政策为企业发放了3000万元流动资金贷款，企业融资成本直接下降1.2个百分点。“这笔贷款不仅节约了大量财务成本，而且从申请到放款不到一周，完全超出了我们的想象。”该企业负责人表示，“有了低成本资金支持，我们可以抢抓市场旺季机遇，扩大生产规模，加大研发投入，对企业发展更有信心了。”