2026年开年，存款市场迎来重要变化。曾作为银行“揽储利器”的大额存单，利率持续下行，部分中小银行3个月期产品利率首次跌破1%，正式进入“0 字头”区间。

大额存单短期限产品利率跌破1%，成为近年来首次出现的市场现象。

这一变化，不仅正在改写储户对于“高息存款”的旧有认知，更推动整个理财市场迎来资产配置的重构浪潮。

根据中国货币网公开信息，今年已有超40家银行发布2026年第一期大额存单发行公告。在“期限”和“利率”两个方面都有明显不同于往年的变化。

在期限方面，“短期化”特征明显：多数银行主打一年期及以下品种，三年期产品发行量锐减，五年期产品近乎绝迹。在利率方面，“下行态势”突出，三年期产品利率普遍不超过2%，一年期利率多不足1.5%，一年期以下产品利率已跌破1%。

《金融时报》记者登陆多家银行手机银行查看发现，六大行已集体下架五年期大额存单，在售产品期限普遍在3年及以内。例如，工商银行、建设银行三年期大额存单利率均为1.55%；工商银行、农业银行、中国银行、建设银行1个月及3个月大额存单利率均为0.9%。

以往相较于国有大行在利率上有所优势的中小银行，在今年开年的新发产品中，也没有表现出“应有的”优势。

例如，云南腾冲农商银行、隆阳农商行在1月初发行的期限3个月大额存单，利率均为0.95%。淮北农村商业银行针对机构发行的3个月期单位大额存单，起存金额高达1000万元，利率也仅1%。

这意味着，从利率上看，大额存单新发行产品利率与普通定期存款差距进一步拉平。存款利率下行趋势在进入2026年之后进一步深化。

“‘存钱躺赚’的时代正在过去。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示。

大额存单利率进一步下行的背后，是多重因素的共同作用。“核心原因是银行净息差持续承压，为降低长期高成本负债，银行主动压降长期限产品并下调利率。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在受访时表示。

此外，专家认为，金融管理部门大力整治“内卷式”非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争，也在一定程度上对银行通过“价格战”高息揽储产生了抑制作用。

值得关注的是，随着开年大额存单市场出现变化，近期，在社交平台上求购高息存单的信息日渐增多，一种由买卖双方私下议价并定向转让的模式随之兴起。

记者登陆部分银行手机银行App看到，在大额存单转让专区，投资者可选择购买其他人正在转出的大额存单，但并不支持所谓“定向转让”的操作。

市场普遍关注，未来大额存单市场走势如何？

“大额存单利率仍将延续下行趋势，尤其是3个月、1个月等短期限产品利率或进一步逼近‘0字头’。”娄飞鹏表示。

可以预见，对于投资者而言，依靠购买大额存单“躺赚”的可能性正在大幅下降，专家建议，储户需转向资产的多元化配置。稳健型投资者可关注定期存款、储蓄国债等，有一定风险承受能力者可适度配置“固收+”理财产品，适当配置权益类理财产品增强收益。

董希淼认为，接下来，资金将更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品。这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置。对银行而言，应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务。